Sherlock Holmes er blevet hyret til at beskytte den værdifulde Rhodesia-diamant, der tilhører Lady Margaret Carstairs, under hendes togrejse fra London til Skotland. Holmes og Dr. Watson skal ikke kun forhindre et forsøg på tyveri, men også fange en morder. Terror By Night, med sin intrikate handling, er uden tvivl en af de mest stemningsfulde og spændende film i serien.
